封闭式基金与开放式基金 字串3
根据《中华人民共和国证券投资基金法》的定义,封闭式运作方式的基金(封闭式基金)是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易,但基金份额持有人不得申请赎回的基金;开放式运作方式的基金(开放式基金),是指基金份额总额不固定,基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。 字串8
封闭式基金与开放式基金的区别: 字串2
(1)基金规模和存续期限的可变性不同。封闭式基金规模是固定不变的,并有明确的存续期限;开放式基金发行的基金单位是可赎回的,而且投资者可随时申购基金单位,所以基金的规模和存续期限是变化的;
(2)影响基金价格的主要因素不同。封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响,价格波动较大;开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础,不会出现折价现象。 字串8
(3)收益与风险不同。由于封闭式基金的收益主要来源于二级市场的买卖差价和基金年底的分红,其风险也就来自于二级市场以及基金管理人的风险。开放式基金的收益则主要来自于赎回价与申购价之间的差价,其风险也仅为基金管理人能力的风险。
(4)对管理人的要求和投资策略不同。封闭式基金条件下,管理人没有随时要求赎回的压力,基金管理人可以实行长期的投资策略;开放式基金因为有随时申购,因此必须保留一部分基金,以便应付投资者随时赎回,进行长期投资会受到一定限制。另外,开放式基金的投资组合等信息披露的要求也比较高。 字串5
上市型开放式基金 字串2
市型开放式基金,Listed Open-Ended Fund(LOF),是一种可以在交易所挂牌交易的开放式基金。兼具封闭式基金交易方便,交易成本较低和开放式基金价格贴近净值的优点。 字串5
成长型基金、收入型基金和平衡型基金 字串1
成长型基金以资本长期增值为目标,重点投资有较大升值潜力的公司和成长性新兴行业。为达成最大限度的增值目标,成长型基金通常很少分红,而是经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资; 收入型基金以追求当期收入为目标,重点投资有稳定现金流、收入稳定的绩优股、债券、可转让大额定期存单等有价证券,同时倡导现金分红。 字串3
平衡型基金的风险和收益特征介于成长型和收入型之间,既追求长期资本增值,又追求当期收入,主要投资于债券、优先股和部分普通股,这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例,一般是把资产总额的25%-50%用于优先股和债券,其余的用于普通股投资。
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期货基金与期权基金
期货基金是指主要投资于各种金融期货的证券投资基金,其投资组合主要为国际性金融期货,也包含一定数量的非金融期货证券;期权基金是指主要投资于各种金融期权的证券投资基金,其投资组合主要为国际性金融期权,也包含一定数量的非金融期权证券。
股票基金与债券基金
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所谓股票基金就是指专门投资于股票或者说基金资产的大部分投资于股票的基金类型。它的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值,是基金最原始、最基本的品种之一。股票基金的最大特点就是具有良好的增值能力;债券基金是指主要投资于各种国债、金融债券及公司债的基本类型。与股票基金相比,债券基金的投资风险小于股票基金,但缺乏资本增值能力,投资回报率也比股票低。 字串9
公司型基金与契约型基金 字串9
公司型基金是指通过发行基金的方式筹集资金,组成公司,投资于股票、债券等有价证券的基金类型;契约型基金,又称信托型基金,是基于一定的信托关系而成立的基金类型。一般由基金管理公司、基金托管机构和投资者(受益人)三方通过信托投资契约而建立。
公司型基金与契约型基金的区别:
(1) 法律形式不同。公司型基金是依据《公司法》或相关法律成立的,具有法人资格;契约型基金不具有法人资格,是虚拟公司。 字串5
(2) 投资者的地位不同。公司型基金的投资者既是基金持有人又是公司的股东,可以参加股东大会,行使股东权利,并以股息形式获取投资收益;契约型基金的投资者是基金契约的当事人,通过购买受益凭证获取投资收益。但对资金的运用没有发言权。