基金名称 代码 单元净值 累计净值
南方避险增值 202202 2.2299 2.7739 字串7
国泰金鹿保本增值 020008 1.485 1.51
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银华保本增值(二期) 180002 1.1593 1.1593 字串7
金元比联宝石动力保本 620001 0.9755 0.9755 字串5
数据来历：银河证券研究中心 截止日期：2008-5-22 字串3
比来，市场持续震动，曾经被萧瑟的保本型基金又从头升温，获得了基平易近的关注。 去岁尾，有3只到期的保本型基金纷纷转型，今朝只剩下4只保本型基金，今朝纷歧。据体味，保本型基金在保本周期内，投资者可以拿回原始投入本金，但若提前赎回，将不享受优待。 字串5
4只保本型基金各有特色 字串1
南方避险增值??股票比例随前期收益和净值水平调整 字串2
南方避险增值基金的投资方针是节制本金损失踪的风险，并在三年避险周期内力争基金资产的不乱增值。
当基金前期收益越多，净值水平越高时，下跌至保障本金水平的余地越年夜，即基金承受风险的能力越年夜，此时投资于股票资产的比例上限越年夜。反之，当基金前期收益越少，净值水平越低时，投资于股票资产的比例上限越小。
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国泰金鹿保本增值??用固定收益抵充风险资产的最年夜吃亏
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该基金采用固定比例组合保险手艺和基于期权的组合保险手艺相连系的投资策略。用投资于固定收益类证券的现金净流入来冲抵风险资产组合潜在的最年夜吃亏，并经由过程投资可转债及股票等风险资产来获得成本利得。对股票投资策略为把握可转债与股票之间呈现的无风险套利机缘。谨严介入一级市场股票首发和增发，以获得一、二级市场之间的利润。
银华保本增值(二期)??恒定比例投资组合策略 字串3
投资采用恒定比例投资组合保险策略，经由过程数目剖析，按照市场的波动来调整、批改收益资产与保本资产在投资组合中的比重，从而达到对投资组合保值增值的目的。 字串2
对股票投资策略为注重对股市趋向的研究，选股以价值选股、组合投资为原则，经由过程选择高流动性股票，保证组合的高流动性；经由过程选择具有上涨或派现潜力的股票，保证组合的收益性；经由过程涣散投资、组合投资，降低个股风险与集中性风险。 字串7
金元比联宝石动力保本??明晰各资产配置比例规模 字串2
金元比联宝石动力保本基金资产的配置比例是运用比利时连系伙产治理优化恒定比例组合保险手艺严酷计较所得的功效，具体资产配置比例如下： 字串2
资产类属 配置比例
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股票资产 0~60%
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债券资产 0~95%
现金资产 5%~100% 字串1
各只保本型基金的区别 字串9
保本周期分歧：好买基金研究中心曾令华暗示，现有的4只保本基金保本周期并不不异，只有国泰金鹿保本的保本周期为2年，其余3只保本基金的保本周期均为3年。
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所保的“本”的计较有差异：南方避险增值和银华保本增值的“本”指投资金额，即持有人的净认购金额、认购费用及认购时代的利息收入之和。国泰金鹿保本的“本”则是指投资净额，即净认购金额加上利息，不搜罗认购费用；而金元比联宝石动力保本金额设计的是每份1.01元减去时代分红额。
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潜在收益巨细：好买基金研究中心曾令华介绍，银华保本划定债券资产配置初期不低于60%，即风险资产的上限可以相机调整至40%；国泰金鹿保本划定股票、权证等其他资产不高于基金资产的30%，南方避险增值划定债券资产配置初期不低于75%，厥后可以自行调整；金元比联宝石动力股票资产占基金资产比例不高于60%。 字串3
费用各分歧：在4只保本基金中，南方避险增值的赎回费率较不凡，是按照赎回的数目来设定赎回费率，如提前赎回额在1000万元以下，赎回费率为2%，提前赎回额在1000万及以上，赎回费率是1.0%，而其它3只保本基金则是按照持有时刻长短配置递减的费率，如金元比联宝石动力，持有期低于1年赎回，其费率为2%；持有期在1-2年间的费率为1.6%；2-3年的费率为1.2%，3年到期后为0。但相对来说，银华保本的同档期费率更低，1年以下1.8%，1-2年为1.0%，2-3年为0.5%，3年以上为零。
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治理费用略有分歧，国泰金鹿和金元比联宝石动力治理费率为1.1%，银华保本增值和南方避险增值则为1.2%。
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提前赎回不享受保本优待 字串9
一季度保本型基金默示均让人失踪望，金元比联宝石动力、国泰金鹿保本增值和银华保本增值3只基金因为保本基金都已过封闭期，配置有部门股票，2008年一季度呈现平均8%摆布的损失踪，更有甚者金元比联宝石动力今朝净值仍在1元以下。业内助士指出，保本基金是指在基金产物的一个保本周期内，投资者可以拿回原始投入本金，但若提前赎回，将不享受优待。
对于近期被套保本型基金的投资者，专家建议因为近期A股市场年夜情形晦气的影响导致保本型基金呈现吃亏，但投资者不必过度担忧，事实保本基金的股票仓位极轻，其对于风险承受能力斗劲弱的投资者或是在未来股市走势不确定的气象下，依然是一个不错的投资品种。 字串2
总体而言，这4只保本基金各有特点，各具特色，对可以持有过保本期，但愿保证本金平安，及恰当博取较高收益的投资者而言，可以按照自己的偏好进行选择。不外，银河证券基金研究中心首席剖析师胡立峰对本报记者暗示，就基金产物结构而言，不能按照短期市场的思绪来思虑，应该讲究平衡配置，好比配置部门股票型基金、部门保本型基金。 字串9
本报记者 高晨
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